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[조선해운] 투자자를 위한 조선업 기초 개념, 용어, 밸류체인 한판 정리 '삼성증권_210629_조선Supercycle이 뭐길래' 보고서를 참조하여 작성하였습니다. 파일은 아래 첨부해두었습니다. 1. 조선업의 개념 조선업은 선박을 건조하는 산업이다. 전방산업인 '해운사'가 선박을 발주하면, 수주를 받은 '조선사'가 선박을 제조하여 인도한다. 선박을 이용해 물류 사업을 펼치는 해운사가 주요 고객이기에, 해상물류가 번창할 때 조선업이 활황을 맞는다. 다른 수주산업(ex. 건설)과 비교했을 때 조선업이 가지는 중요한 특징은 ① 조선소라는 '공장'을 직접 가지고 있다. - 공장을 직접 갖고 있어서 건설업과 달리 꾸준히 고정비가 발생하게 되는 반면, 다품종 소량 생산으로 발주가 들어오는 대로 하나씩 만들다 보니 규모의 경제가 어렵다. ② 설비투자보다 인력의 숫자가 더 중요하다. - 소.. 2023. 4. 24.

[전장부품] 라이다(LiDAR)의 기초 개념, 밸류 체인, 관련 기업 공부용 보고서 220922_이베스트투자증권_자율주행 시대, Feat. LiDAR 1. 라이다(LiDAR) 원리와 종류 센서(Sensor)는 자동차의 눈 역할을 하는 부품이다. 크게 카메라, 레이더, 라이다로 3가지가 존재한다. 카메라가 빛을 이용하는 것이라면, 레이더는 전파를 이용하는 센서다. 전파를 쏴서 되돌아오는 시간을 측정해 물체의 거리와 속도를 탐지한다. 라이다는 레이더랑 원리는 같은데, 레이더가 전파를 이용한다면 라이다는 고출력의 펄스 에너지를 이용한다. 고출력 레이저를 활용하여 물체를 향해 발사한 빛이 되돌아오기까지의 시간을 측정하여 물체의 거리를 파악한다. 카메라, 레이더에 비해 압도적으로 비싼 가격을 자랑하지만, 그럼에도 라이다를 탑재하는 이유는 자율주행기술의 안정성을 위해서이다. 카메라와 레이더 만으로.. 2022. 11. 3.

[제약바이오] NK세포 치료제, CAR-T 치료제 기본 개념 공부 보고서 (이베스트 강하나 애널) 1. 면역세포에 대한 관심, T세포에서 NK세포로 과거에는 배양과 활성 기간의 이점으로 T 세포 관련 연구가 활발하였으나 최근에는 T 세포에서 NK 세포로 트렌드가 변하고 있다. 가장 큰 이유로는 NK 세포치료제가 CAR-T 나 일반 T 세포 치료제의 살상능력의 한계를 극복할 수 있기 때문이다. CAR-T 의 개발과 한계점이 대두되면서 면역세포치료제에 대한 기대는 커지고 있는 상황이며, 혈액암에 한정되어 있는 적응증을 확장시키는 데에 모든 관심이 집중되고 있다. 그러나 시간이 지남에 따라 T 세포에서 NK 세포로 신규 모달리티에 대한 선호도가 바뀌고 있다. CAR-NK 와 고활성 NK 세포를 이용한 세포치료제는 기존 면역항암제의 독성문제는 대부분 발견되지 않지만 유효성에 있어서 아직은 미지수라는 관점이 .. 2022. 7. 19.

[2차전지] 테슬라가 배터리에서도 1등인 이유 - 건식 전극 공정 '하이투자증권_이차전지_배터리 공정 지각변동' 리포트 중요 내용 일부를 정리, 작성한 글입니다. 자료는 아래에 첨부해두었습니다. 1. 삼원계 배터리 원재료 가격 상승세는 부담 요인 최근 전기차 시장이 급성장하는 가운데, 코로나, 러시아-우크라이나 사태로 인해 배터리 핵심 원자재인 리튬, 니켈, 코발트 등의 가격이 크게 성장했다. 통상적으로 양극재 판가는 주요 원재료(니켈, 리튬, 코발트, 망간 등) 가격 변화에, 전기차 배터리 셀 판가는 양극재 가격 변화에 연동되어 결정되는 구조이다. 따라서 원재료 가격 상승 부담은 양극재, 배터리 셀 제조사가 아닌 완성차 OEM 업체로 전가된다. 여기서 발생할 수 있는 우려는 크게 두 가지이다. 첫째. 완성차 OEM 업체들이 수익성을 감내하면서까지 원재료 가격 상승 부.. 2022. 7. 5.

양자컴퓨터 산업 기초 개념 공부용 보고서 양자기술이 뭔지 첨부터 개념 설명이랑 산업, 기업 분석 되어 있어서 처음에 입문하실 때 읽기 좋아서 추천드립니다 ㅎㅎ 2022. 7. 3.

[제약바이오] mRNA, RNAi 기초 개념 공부 리포트 (feat. 이베스트 강하나 애널리스트) 이베스트투자증권 올타임 레전드 바이오 애널리스트 강하나 연구원이 작성한 두 번째 기초 레포트 '이베스트 투자증권_강하나_바이오_Biolentine' 리포트 내용 일부를 정리, 작성한 글입니다. RNA 기술을 이용한 바이오 파이프라인은 크게 mRNA와 RNAi 두 분야가 있다. mRNA의 성장은 크로나 19 백신에서 시작되어 그 어떤 기술보다 빠른 성장세를 보여주고 있으며 RNAi의 성장은 2018년 첫 신약 승인 이후 본격적으로 시작되었다. 이 두 기술은 제약 바이오 업계에서 엄청난 게임 체인져로서 빅파마들의 라이선스 딜 타깃으로 주목받고 있다. ① RNA 기초 다지기 - mRNA 모든 세포는 DNA를 갖고 있으며, DNA는 세포 내에서 유전정보를 저장하는 역할을 한다. 유전 정보라는 것은 '어떤 단백질.. 2022. 2. 21.

[2차전지] 배터리 양극재 기초 개념, 기술 발전 공부용 필독 보고서 '이베스트투자증권_이안나_이차전지_그들이 하고자 하는 일' 리포트 내용 일부를 정리, 작성한 글입니다. 자료는 아래에 첨부해두었습니다. 1. 배터리는 '양극재'가 핵심이다. 리튬이온 배터리의 기본적인 구조는 아래와 같다. 양극재와 음극재가 양쪽에 위치하고, 이 두 극 사이의 전압차인 '전위'가 곧 배터리의 '전압'이 된다. 그리고 '전압의 크기'는 '에너지 밀도의 크기'와 비례한다. '에너지 밀도'는 결국 자동차의 동력을 의미하기 때문에 전기차에 들어가는 배터리에 대한 연구는 '에너지 밀도'를 높이는 방향으로 갈 수밖에 없다. 그렇다면 '에너지 밀도'를 높이려면 어떻게 해야 할까? 앞서 설명한 이론을 거슬러 올라가 보면 에너지 밀도 높이기 → 전압 높이기 → 전위차 확대하기라는 결론이 나온다. 그렇다면 .. 2022. 1. 23.

[에너지] 수소 생산 방식과 수소 연료전지의 기본 개념, 밸류 체인 정리 삼성증권_에너지_201025_ESG 시대, 에너지 대전환 & 이베스트투자증권_신소재_211025_이안나_수소 경제 참고하여 작성하였습니다. 1. '수소 경제 사회'의 기본 개념 기존의 사회는 화석 연료(석탄, 가스)를 가지고 발전소에서 전기를 생산하는 방식이었다면, 수소 사회는 태양광, 풍력과 같은 신재생 발전으로 전기를 생산하고, 이 전기로 '수소'를 생산한 뒤 수소를 마치 화석연료처럼 에너지원으로 사용한다. 어떻게 에너지원으로 사용할 수 있을까? 바로 '수소연료전지'를 통해서다. 수소 연료전지는 외부에서 공급된 수소를 대기의 산소와 반응시켜서, 전기를 만들어내는 발전장치다. 수입 혹은 직접 생산한 수소를 '연료전지'에 공급해서, 최종적으로 전지에서 다시 전기를 생산할 수 있다. 즉, 결국엔 수소는 신.. 2021. 11. 21.

제약바이오 산업 기초개념 공부, 밸류체인 한방에 끝내기 (feat. 강하나 애널) 키움증권_강하나_제약 바이오_211108_2022년 제약 바이오는 강하나? 참고하여 작성하였습니다. 1. 제약바이오 산업 기초 개념 - (1) 의약품의 분류 제약 바이오산업은 '의약품'을 만들어 판매해 돈을 버는 비즈니스다. 크게 연구개발 - 생산 - 판매의 전통적 제조업의 밸류체인을 그대로 가지고 있으며, 그 안에 여러 기업들이 분업화를 이루고 있다. 그러면 어떤 의약품을 만들어 판매하는가? 크게 분류는 아래와 같다. 의약품은 먼저 의사의 처방이 필요한 전문의약품과 처방 없이 구매가 가능한 일반의약품으로 나뉘는데, 대부분 제약사들이 일반의약품보단 전문의약품을 취급하는 경우가 많으니, 투자하는 입장에선 전문의약품만 자세히 살펴보면 된다. ▶ 전문의약품에는 크게 1. 신약과 2. 복제약이 있다. 1) 신약.. 2021. 11. 11.

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