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[전장부품] GaN, SiC 화합물 전력 반도체의 개념과 밸류체인 이해하기 210413, 210727_IBK투자증권_이건재 화합물 반도체 리포트 1. 화합물 반도체란? 화합물 반도체는 두 종류 이상의 원소로 구성돼있는 반도체다. 기존의 반도체라 하면 단일 Si(실리콘) 웨이퍼로 이루어진 반도체를 말하는데, 화합물 반도체는 GaN(질화갈륨), SiC(실리콘 카보네이트)와 같이 두 개의 원소로 이루어진 웨이퍼로 만든다. 기존의 Si 반도체는 계속 발전돼 왔어서 현재 10 나노까지 온 상태다. 집적도가 늘어날수록 Si의 물리적 한계로 더 이상 속도 향상이 어렵고, 발열 현상이 심해지는 문제점이 생긴다. 이러한 문제를 해결하고자, 화합물 반도체가 개발되었다. 화합물 반도체는 Si 반도체보다 전력 소비가 낮고, 높은 온도에도 내구성이 높고, 고전압이라는 장점이 있다. 또, 부품 부피와 .. 2021. 7. 27.
[화학] 정유&석유화학 산업의 기초 개념, 밸류체인 한방에 끝내기 정유, 석유화학 산업은 경기민감주에 해당하는 대표적인 소재 산업이다. 경기민감주는 씨크리컬 산업이라고 해서, 경기에 따라 주가의 상승과 하락이 반복되는 사이클을 타게 되는데, 이런 산업들은 기초 개념과 밸류체인을 한번 공부해두면 평생 두고두고 써먹을 수 있다. 기본 개념부터 밸류체인까지 차근차근 하나씩 공부해보자. ① 석유는 어떻게 이용되나 정유와 석유화학 산업은 기본적으로 석유(원유)를 가공하여 제품을 만드는 산업이다. 석유를 이용하는 과정은 크게 3단계로 각각 산업이 나누어지는데, 먼저 석유 매장 지역을 탐사하고 채굴하는 'E&P 산업' , 생산된 원유를 정제하는 '정유 산업', 정제된 원유를 가지고 화학제품을 생산하는 '석유화학 산업'으로 구성되어 있다. ② 정유 산업의 개념, 밸류 체인 정유사는 .. 2021. 7. 19.
[에너지] 수소 산업과 암모니아, 결국 경제성 확보가 중요하다. 메리츠증권_화학_201007 '수소 경제와 암모니아' 1. 수소 경제란? 수소 에너지는 화석연료를 대체하며 온실가스를 배출하지 않는 청정에너지다. 수소는 자연 상태에서 다른 원소와 화합물 상태로 존재하는데, 따라서 수소 생산을 위해서는 전력 등의 다른 에너지원이 필요하다. 수소 생산 공법은 탄소 배출 유무에 따라 그레이 수소와 그린 수소로 구분한다. 그레이 수소는 천연가스, 석탄 등에서 추출하는 수소고, 그린 수소는 태양광, 풍력 등에서 수전해하여 얻는 수소다. 그레이 수소는 현재 상용화되어 있는 방식이나, 온실가스 배출에서 자유롭지 못하다. 탄소배출 제로 정책에 가장 부합하는 방법은 수전해를 이용한 그린 수소 방식이다. 하지만 분해에 투입되는 전력 비용이 높다는 단점이 있다. 2. 암모니아, 수소 운송.. 2021. 7. 18.
[2차전지] 국내 배터리 셀, 소재 업체의 경제적 해자 요인 분석하기 하나금융투자_김현수_2차 전지_210510 '2차 전지 Overweight' 현재 글로벌 배터리 시장은 한국 업체들이 점유율 1/3 이상을 차지할 정도로 시장을 주도하고 있다. 이러한 상황에서 한국 업체들의 해자를 넘어서려는 공격이 지속되고 있다. 크게 2가지 방향이다. 1) 중국 업체, 2) 유럽 신생 업체의 성장 하나씩 살펴보자. 1- (1) 중국 업체와의 경쟁 상황 현재 한국 업체들이 중국 대비 기술적으로 앞서 있다는 것이 시장의 일반론이다. 기술의 격차는 숫자로 파악하는데 한계가 있기 때문에, 기술 격차가 만들어내는 '돈의 흐름'을 분석함으로써 기술 격차의 수준을 파악할 필요가 있다. '돈의 흐름' 중에서 가장 명징하게 드러나는 것이 특허 보유 개수와 시장 점유율이다. 특히, 기술력의 차이는 회사.. 2021. 7. 14.
[에너지] 수소 산업과 CCUS(탄소포집)의 기초 개념, 밸류 체인 공부하기 신한금융투자_에너지_210705 '그린에너지' *결론 요약* 화석연료에서 친환경 전력으로 에너지 패러다임이 일어날 것임. 이때 수소와 탄소포집장치(CCUS)가 궁극적 해결책이 될 것으로 전망된다. 수소는 이동이 가능한 유일한 재생에너지라, 원유의 빈자리를 수소가 대체할 것으로 예상되고 탄소포집장치(CCUS)는 수소로 가는 과도기에 중요한 역할을 할 기술로 자리매김할 것이다. → 이러한 수소 산업과 CCUS의 기초 개념 & 밸류 체인에 대해서 알아보자! 1. 에너지 패러다임의 변화 - 원유에서 친환경 전력으로 현재 인류의 에너지원 중 원유 비중이 38%에 달한다. 산유국인 중동과 미국, 러시아가 글로벌 정세에 미치는 영향이 큰 이유도 이처럼 원유 비중이 압도적이기 때문이다. 2020년에 그린 뉴딜이 선포되.. 2021. 7. 11.
[전장부품] 차량용 반도체 공급 부족에 따른 자동차 산업의 전망 유진투자증권_이재일_자동차_210531 '자동차 산업의 강해진 회복 탄력성' 차량용 반도체 공급 부족이 심화되고 있다. 반도체 수급 차질로 인한 2021년 생산 차질 물량은 360만 대를 상회할 것으로 전망된다. 올해 차량용 반도체는 왜 부족한 것일까? 그 이유와 이후 자동차 산업의 전망을 분석해보자. 1. 차량용 반도체 공급 부족과 단기 전망 1-1. 반도체 공급 차질의 원인 ① 코로나와 자연재해로 인한 일시적 공급 차질 코로나 사태로 글로벌 자동차 생산이 장기간 중단됐고 전방 수요 불확실성으로 완성차 메이커는 공격적으로 재고를 줄였으나, 신차 수요가 예상보다 빠르게 회복됨에 따라 수급 불균형이 발생하였다. 특히 가동 중단이 장기화됐던 미국/유럽 지역이 재개가 빨랐던 중국, 한국, 일본보다 피해 규모가.. 2021. 6. 30.
[공부용리포트] 바이든 vs 중국, 2차 전지 배터리 산업 정책 & 현황 비교 하나금융투자_김현수_2차 전지_210617 '바이든의 배터리' * 결론 * 현재 배터리 산업의 헤게모니는 중국이 가지고 있다. (거의 독식 수준) 미국의 배터리 인프라는 중국에 비해 턱없이 부족해서, 다방면으로 투자가 필요한 상황이다. 그 과정에서 우리나라 기업들이 많은 수혜를 볼 것으로 예상된다. -> 중국이 어떻게 배터리를 독식하고 있는가? 2차 전지 산업의 글로벌 현황을 분석해보자. ▶ 2차 전지 산업은 어떻게 구분되나 2차 전지는 ① 원자재 채굴 - ② 원자재 가공 - ③ 소재 - ④ 셀, 팩(=완성품)의 과정을 거쳐서 만들어진다. 여기서 원자재란 배터리에 들어가는 재료 - 구리, 리튬, 철 등을 말하는 것이고 이를 정제, 가공하여 먼저 소재를 만든다. 소재란 배터리의 4대 소재 - 양극, 음극,.. 2021. 6. 20.
[공부용리포트] 2차전지, 전기차 투자자라면 꼭 봐야할 기초 개념 설명 보고서 IBK 투자증권_2차 전지_210524 '거인의 어깨' 입문 보고서로 아주 제격적인 듯합니다! 너무 친절하게 잘 쓰였어요ㅎㅎ ① 2차 전지의 개념 & 분류 2차 전지란 한번 쓰고 버리는 1차 전지와 다르게 계속 충전하면서 사용할 수 있는 반영구적인 배터리를 말합니다. 2차 전지의 4대 구성요소는 양극(재), 음극(재), 전해액, 분리막입니다. 양극은 리튬을 기본 베이스로 하며 + 양극활 물질이 섞여서 만들어집니다. 음극은 흑연을 베이스로 만들어집니다. 양극과 음극 사이엔 분리막이 있어서 극이 서로 안 달라붙게 해 주고, 전해액이라는 액체가 차있어서, 이온 이동을 원활하게 해 줍니다. 이 양극과 음극에 전기 회로가 연결돼서 전기가 충전, 방전되는 방식입니다. ▶ 이때, ' 양극활 물질(양극재)을 무엇을 쓰.. 2021. 5. 29.
[공부용리포트] 2021년 반도체가 역대급 호황인 이유? 주요 Key Point 5 가지 이베스트 투자증권_반도체_201012 '삼성전자향 NAND 밸류체인의 Big Cycle' 이제는 퇴사하신 ㅠ 최영산 애널님의 보고서 *결론 핵심* - 2021년이 역대급 반도체 호황인 이유 5 가지 ① 삼성향 NAND 밸류체인의 Big Cycle(2 Stacking & CAPEX) ② DRAM은 신공정(EUV, High-K, DDR5)이 본격화되는 시기 ③ 비메모리는 EUV와 High-end PKG 기술의 진화가 본격화되는 시기 ④ DRAM 가격 반등은 21년 상반기부터 시작되고, ⑤ 가격 상승의 폭은 DRAM > NAND가 될 것임. 천천히 하나씩 살펴봅시다! ① 삼성전자향 NAND 밸류체인의 Big Cycle 도래 - 삼성전자 산하의 NAND 밸류체인 중소형 기업들이 많은 수혜를 볼 것으로 예상됨. .. 2021. 5. 27.
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